Când vine vorba de semiconductori, China are nevoie de Taiwan.
Beijingul a oprit în această lună unele schimburi comerciale cu insula după vizita controversată a președintelui Camerei Reprezentatilor SUA, Nancy Pelosi, în Taiwan.
Însă dupa cum s-a observat, restricțiile impuse de China nu s-au atins de electronice. Taiwanul găzduiește peste 90% din capacitatea de producție pentru cei mai avansati semiconductori din lume, potrivit unui raport din 2021 al Boston Consulting Group.
Itinerarul lui Pelosi a inclus o vizită la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), cel mai mare și cel mai important producător de cipuri din lume. Produsele sale fac parte integrantă din orice, de la produse de larg consum până la avioane militare.
Dar conform companiei, doar 10% din veniturile TSMC provin din China. Mai mult de jumătate din veniturile sale provin din Statele Unite.
„În acest moment, status quo-ul este că aceste companii de cipuri nu pot depinde de China”, a declarat Patrick Chen, șeful de cercetare al CLSA din Taiwan.
„Cred că in continuare adevăratele provocări pentru aceste companii vin încă din cererea finală de cipuri, mai degrabă decât din ceea ce se întâmplă geopolitic”, a spus el.
Producătorii americani de cipuri Micron și Nvidia au avertizat în ultimele săptămâni despre scăderea cererii de produse care folosesc cipurile lor.
Rolul important al Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Vizita lui Nancy Pelosi în Taiwan a venit în ciuda avertismentelor de la Beijing, care consideră insula autoguvernată democratic ca parte a teritoriului său, care nu are dreptul de a conduce relații externe în mod independent. SUA recunoște Beijingul ca singurul guvern legal al Chinei, menținând în același timp relații informale cu Taiwan.
Pe lângă unele sancțiuni comerciale, Beijingul a intensificat exercițiile militare în jurul insulei Taiwan, stârnind îngrijorări cu privire la riscul accesului global la cipuri critice.
Analiștii au subliniat că cipurile fabricate din Taiwan, în special TSMC, sunt prea importante pentru China si restul lumii si nimeni nu e pregatit pentru orice întreruperi majore in distributia cipurilor.
„Dacă te uiți la factorii seculari ai cererii, la următoarea generație de infrastructură cloud, vehiculele electrice, instalațiile industriale, toate au nevoie de cipuri care sunt construite la TSMC”, a spus Mehdi Hosseini, analist hardware tehnic senior la Susquehanna.
„Dacă, Doamne ferește, fabricile TSMC din Taiwan nu pot funcționa, cred că economia globală va fi încetinită mai mult decât a fost încetinită de pandemia de covid”, au spus aceștia.
Chen de la CLSA a clasat Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ca fiind într-o „ligă proprie”, iar compania taiwaneză de semiconductori United Microelectronics Corporation (UMC) și GlobalFoundries din America ca producători de cipuri de nivelul doi, și Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) și Hua Hong Semiconductor din China se încadrează la nivelul trei.
Producătorii de cipuri din China sunt încă în urmă
Beijingul și-a intensificat eforturile de producție de cipuri în ultimii ani, cu politici de susținere care inundă capitalul privat. Acumularea datoriilor și implicite ale companiei de stat de cipuri Tsinghua Unigroup arată cât de condamnat este sistemul, în ciuda dezvoltărilor recente și a progreselor tehnologice ale unui alt gigant chinez de cipuri, Semiconductor Manufacturing International Corporation. Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) a avut nevoie de 15 ani pentru a ajunge acolo unde era Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) acum 10 ani, a spus Hosseini.
„China nu are acces la echipamente de vârf”, a spus el. „Va dura mult timp pentru a avea cunoștințe de inginerie.”
Sub administrația Trump, SUA au interzis, în esență, giganților tehnologici chinezi Huawei și SMIC să folosească tehnologia americană, inclusiv echipamentele sale de fabricare a cipurilor.
Aceasta înseamnă că de la sfârșitul anului 2020, TSMC nu a mai fabricat semiconductori pentru Huawei.
Veniturile TSMC din China au crescut la aproximativ 20% din veniturile totale între 2018 și 2020, potrivit lui David Hsu, director asociat la S&P Global Ratings.
Dar expunerea TSMC față de China în 2021 a scăzut la aproximativ 10% din veniturile totale, similar nivelurilor observate în 2017, a spus Hsu. „După interdicția Huawei, [TSMC] și-a mutat capacitățile către alte companii.”
Afacerea TSMC rămâne puternică. Compania, care este un furnizor major Apple, a raportat venituri în al doilea trimestru de aproximativ 18 miliarde de dolari, în creștere cu peste 40% față de un an în urmă.
Asta arată cât de mult este TSMC mai mare decât SMIC, care a raportat venituri pentru același trimestru de 1,9 miliarde de dolari, de asemenea, mai mult de 40% față de acum un an.
Ce face SUA?
SUA încearcă, de asemenea, să-și consolideze accesul la tehnologia critică a semiconductoarelor. Președintele american Joe Biden a semnat luna aceasta Chips and Science Act, care oferă subvenții producătorilor de cipuri pentru a le produce în SUA.
TSMC cheltuiește 12 miliarde de dolari pentru a construi o fabrică în Arizona. În China continentală, compania operează în Shanghai și Nanjing.
Cu toate acestea, Chen de la CLSA a spus că instalația din Arizona se va concentra pe tehnologii mai avansate, în timp ce restricțiile Taiwanului privind investițiile producătorilor de cipuri în China înseamnă că producția de acolo va continua să se concentreze pe tehnologii mai vechi, moștenite – pentru care există o piață mare pe teritoriul Chinei.
